65bet体育在线,油底壳:不要看价格,而要看斜坡!

问:马老师,请问。我看今天的原油和取暖油的趋势,取暖油比原油强,从根本上看,全球复苏迫在眉睫,航运业的复苏肯定比航空航天业的复苏强。09燃料是主要订单,多头更强。我不知道我的分析是否正确!
他们比较了航运业和航空业,的确比航空业要好,即使股东巴菲特也清除了他持有的四家主要航空公司,可以看出航空业短期内并不乐观,所以如果您依靠这种逻辑来生产更多的取暖油和短航油以用于套期保值,那不是问题。仅基于这种逻辑来生产更多的取暖油,这似乎不太明智。
01从BDI指数发言
在运输方面,您需要提及BDI指数,这也可以在文华财经交易软件中看到.BDI指数是通过加权全球几条重要航线的现货运费来计算的,通常被认为是领先的。指标,因此最好关注BDI指数的变化。
我们可以看到,当前的BDI指数基本上是历史上最低的位置。目前是575。一方面,它受到流行病的影响,另一方面,贸易保护主义有所增加。目前处于历史趋势。低位。
我们不知道如果疫情将来得到控制,BDI指数将恢复到何种程度,根据TradingEconomics模型,BDI指数将在第二季度末降至552.55,BDI指数将在12点后降至435.88。个月。他的模型表明,如果该模型正确,BDI指数将在一个圆峰之后呈现下降趋势,自然会白白地说,这个模型告诉我们一点:未来的全球国际贸易量将呈下降趋势。
当然,这种类似宏观的东西仅用作指导,可能不适合交易。如果您不了解普通私人投资者的各种数据,则只需看两件事,一是概念上的结构,一个是库存。这两个基本上就够了。多看多担心,少看多担心,不要毫无问题地看
02期限结构和存货
如今,化学药品已基本恢复,主要是因为在五月的第一周期间,外盘中的原油急剧上涨,使得内部市场的休假后市场和化学产品开放,每个人都跟随上涨,但是没有一个品种具有每日限制。今天甚至连供暖油都大大增加了。急剧上升的原因是什么,可以从术语结构曲线判断出一两个。
让我们看一下燃料的成熟度结构曲线。红色曲线是1周前,即5月1日假期之前的蓝色曲线是今天。从这两条曲线,我们现在可以确定与上周相比的曲线。总体上升趋势表明,今天是假期之前。
此外,您会发现一个特性,即项结构的近端和远端的斜率基本没有变化,并且曲线几乎平行向上移动,尽管项结构曲线向上移动,但这种上升并不明显,因为平行期限结构曲线的移动并不代表现货基本数据的变化或未来预期的变化,而很可能是由投机情绪引起的。
如果术语结构曲线向上移动,则斜率在近端发生变化,并且此含义不同。以燃料为例,一周前的红色曲线和近端的陡峭的曲线表示轴承压力太高,更换也增加了燃料的存储费。今天的攀爬(接近尾声)仍然是陡峭的探戈,表明库存问题尚未解决
相反,如果由于去库存而使近端增加,则该蓝色曲线不仅向上移动,而且Contango曲线的斜率也变得平坦,如果继续下去,contango可能在近端返回,因此从从实际的角度来看,燃料的现状并没有客观地改变,让我们看一下1个月前的情况进行比较,绿线是1个月前的曲线,近端比现在明显平坦,表明现在的库存压力并没有现在那么大,您会发现虽然今天曲线的近端比一个月前要低,但是今天曲线的远端要比一个月前高。一个月前。这表明库存压力比一个月前要高,因此近端下跌并成为陡峭的连续角。同时,市场借入市场。信贷市场卖出近月,买入远月,或多头进入远月。信贷市场与购买近月的过程有关,它对应于遥远的月抛售或短暂地转移到遥远的月。
近端代表现实,远端代表期望;当远端期望进入图书馆时,必须按下期限结构曲线并向后移动;相反,如果远端期望积累,则期限结构必须正在向Contango发展
因此,如果您查看一个月前和今天的期限结构曲线,我们只是在查看斜率。近端斜率的变化表明客观事实是,取暖油的当前存储压力大于一个月前,而远端的坡度正在改变,我们对未来的期望现在已经超过一个月前。
在深的contango曲线结构下,更难掌握地面,很难把握市场爆发的时间,如果您不了解期限结构曲线并发现价格上涨,请跟进。结果只是随机波动率的恢复,然后价格曲线返回到其原始位置。当月份结束并且您想移动头寸时,您将损失很大的价格差。
因此,深层contango结构的原因是您进行了恢复,赚钱并运行,或者您掌握了市场反转的点,否则在这种结构下,近端的长期持有量仍然很大失利。
有人可能会说我不做远端,我只做远端,我认为做远端没有多大意义,为什么?因为无论您是做多还是做空,要想赚很多钱,您都必须处于尽头,因为当深度contango转回时,近端的收益远大于远端,而当深度回落,下降幅度远大于远端幅度
当您触地时试图赚很多钱,您无法解决在远端移动头寸的问题,您仍然会亏损,如果市场真的到来,您可能无法赚大钱。因此,如果您想冒险赚大钱,那就押注近端而不是远端。
什么时候谈判好?上面描述了项结构曲线斜率的变化,如果发现短期项曲线变平,可以尝试向下移动,只要近端保持这种深的对角线,即使它升向天空,它不敢行动,而只敢反弹。相反,即使近端下降,只要近端曲线平坦,您也可以尝试向下移动。由于近端水平是平坦的,这意味着现实有所改善,库存减少并且现货变得更强。此时,您下跌,风险更低,逆转的可能性更大。
如果您不将价格保持在较低水平,则只需复制地板,而无需注意期限结构的位置以及期限结构近端的斜率变化,那么在进行限制过程中可能会犯很多错误当然,在近端出现陡峭的探戈的情况下,您也可以长时间在棋盘上玩,但是请记住,这只是跳跃,而不是逆转,否则未决的胜利将成为未决损失如果您想赚钱,还必须在附近一个月而不是一个月之内。Contango结构也是如此,让我们看一下苯乙烯的近端,从该位置来看,价格关注点上升了,从倾斜的陡峭contango是1个月前,而平坦的contango是1周前。这是一种落后的结构,表明现货市场由于某种原因在改善,可能是由于维护,还有其他原因导致库存减少。这种类型的底部副本比燃料类型的结构好得多。
当然,近端的这种变化有时只是渐进的,反之亦然,这可能是由于大修的最后一两个月,导致了供需的逐渐瓶颈。近端加剧,曲线移动检修之后,它可以进入供过于求的阶段,并且近端开始趋于平坦。最终,它又变成了contango结构。
因此,如果Contango的近端变得平坦,则不能保证到期结构会发生逆转,从而降低了这种讨价还价的风险,但至少其成功率比并行上升的近端更高。